上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊 為強(qiáng)化地方政府債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律，進(jìn)一步規(guī)范地方政府債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，3月3日，中國(guó)國(guó)債協(xié)會(huì)發(fā)布《地方政府債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律規(guī)范指引》（下稱《指引》）?！吨敢纷越袢掌饘?shí)施。

　　國(guó)債協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋了《指引》出臺(tái)的背景，信用評(píng)級(jí)作為債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，其在地方政府債券發(fā)展中從無(wú)到有，是地方政府債券市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展的重要保障。近年來(lái)，我國(guó)地方政府債券信用評(píng)級(jí)機(jī)制不斷健全完善，總體得到各方認(rèn)可。

　　“但評(píng)級(jí)過(guò)程中仍然存在一些有待規(guī)范的現(xiàn)象，如評(píng)級(jí)結(jié)果同質(zhì)化、投資者對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果認(rèn)可度較低、評(píng)級(jí)質(zhì)量難以有效檢驗(yàn)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展良莠不齊等，直接影響到地方政府債券發(fā)行定價(jià)的市場(chǎng)化水平，不利于地方政府債券市場(chǎng)乃至整個(gè)債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。”該負(fù)責(zé)人表示。

　　從內(nèi)容來(lái)看，《指引》包括總則、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及人員、信用評(píng)級(jí)程序及業(yè)務(wù)規(guī)則、信息披露、自律管理、附則六章，共四十一條。

　　首先，《指引》明確了協(xié)會(huì)的自律管理主體地位。其次，《指引》對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其人員在開(kāi)展地方政府債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵循的一般原則、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)及內(nèi)控制度建設(shè)等方面做了明確說(shuō)明。

　　第三，結(jié)合地方政府債券信用評(píng)級(jí)的特殊性，《指引》作出兩方面具體規(guī)定。一是明確協(xié)會(huì)就關(guān)鍵量化評(píng)價(jià)指標(biāo)及其最低權(quán)重給出必要指導(dǎo)意見(jiàn)，供評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)使用，以提高評(píng)級(jí)結(jié)果質(zhì)量與可比性；二是不同于目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只披露地方政府債券最終評(píng)級(jí)結(jié)果，《指引》要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)詳細(xì)披露地方政府債券評(píng)級(jí)模型打分表及結(jié)果，指標(biāo)應(yīng)至少披露至二級(jí)指標(biāo)，涉及調(diào)整項(xiàng)的應(yīng)當(dāng)一并披露，以提高評(píng)級(jí)過(guò)程及結(jié)果披露透明度，更充分揭示地方政府債券風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　國(guó)債協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，協(xié)會(huì)將研究制定信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事地方政府債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)勝任標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)定程序、評(píng)級(jí)作業(yè)時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)化評(píng)價(jià)規(guī)則及指標(biāo)體系、自律處分等相關(guān)配套管理辦法和實(shí)施細(xì)則，同時(shí)加強(qiáng)與信用評(píng)級(jí)行業(yè)主管部門、業(yè)務(wù)管理部門及銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律性組織的協(xié)調(diào)配合，并將根據(jù)實(shí)施情況及時(shí)對(duì)《指引》進(jìn)行完善。（常佩琦）