李靜瑕

　　[從之前銀行不愿與P2P合作資金托管，到首個(gè)全流程資金托管的落地，意味著P2P銀行資金托管之旅破冰]

　　剛剛過(guò)去的2015年6月，P2P問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到92家，較5月增長(zhǎng)67%，首次超過(guò)新上線的平臺(tái)數(shù)量。根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心提供的這份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，失聯(lián)、跑路依然是問題平臺(tái)的主要類型，占比約45.7%。

　　如何解決P2P的惡意跑路問題，行業(yè)將部分希望寄托到了P2P資金銀行托管上。同時(shí)，隨著P2P納入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架，不少銀行逐漸開始布局P2P資金托管業(yè)務(wù)，今年以來(lái)，P2P在資金托管上與銀行的合作也在加速。

　　7月初，積木盒子將平臺(tái)借款人、投資人的賬戶資金托管從之前的第三方支付機(jī)構(gòu)切換至民生銀行資金托管系統(tǒng)。同時(shí)，6月9日，宜信旗下線上P2P平臺(tái)宜人貸與廣發(fā)銀行試運(yùn)行資金全流程托管，實(shí)現(xiàn)宜人貸存量資金賬戶接入廣發(fā)銀行。據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解，7月中旬宜人貸新增客戶資金賬戶也將接入廣發(fā)銀行資金托管系統(tǒng)，屆時(shí)宜人貸所有資金賬戶將全流程在廣發(fā)銀行托管。

　　從之前銀行不愿與P2P合作資金托管，到首個(gè)全流程資金托管的落地，意味著P2P銀行資金托管之旅破冰。

　　設(shè)置三類賬戶：構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防火墻

　　“從今年年初和中信銀行達(dá)成交易資金結(jié)算監(jiān)督合作，一直到廣發(fā)銀行的資金托管正式落地，我們始終強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)全流程資金托管模式。在全流程的資金托管模式里，銀行對(duì)資金流進(jìn)行了從開戶審核、合同備案，一直到交易完成的獨(dú)立監(jiān)控。”宜信公司支付結(jié)算中心總經(jīng)理劉恬敏對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者詳解宜人貸與廣發(fā)銀行資金托管合作模式時(shí)表示。

　　據(jù)介紹，宜人貸在廣發(fā)銀行設(shè)立三類賬戶：一類是P2P平臺(tái)的服務(wù)費(fèi)賬戶，是平臺(tái)撮合交易成功后，根據(jù)借款人和出借人約定收取一部分服務(wù)費(fèi)到該服務(wù)費(fèi)賬戶，成為平臺(tái)的自有資金;一類是P2P交易資金托管賬戶，這里面包含了借款人賬戶和出借人賬戶，借款人和出借人的賬戶資金由銀行做全流程托管;還有一類是風(fēng)險(xiǎn)金賬戶，按照交易規(guī)模的一定比例從服務(wù)費(fèi)里提取風(fēng)險(xiǎn)金，這部分也是平臺(tái)的自有資金。

　　P2P資金托管，最為主要的就是做交易資金的風(fēng)險(xiǎn)隔離，宜人貸在廣發(fā)銀行的三類賬戶設(shè)置中，究竟如何實(shí)現(xiàn)資金的隔離，讓平臺(tái)無(wú)法觸及投資人的資金?

　　這三類賬戶之間會(huì)明確資金從屬，并通過(guò)自有資金與客戶交易資金的獨(dú)立存放與獨(dú)立的劃轉(zhuǎn)監(jiān)督做風(fēng)險(xiǎn)隔離。例如，P2P交易資金托管賬戶包括借款人賬戶和出借人的賬戶，銀行對(duì)借款人和出借人的身份進(jìn)行審核，做真實(shí)性驗(yàn)證。借款人和出借人通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行撮合，形成借款協(xié)議，銀行對(duì)借款協(xié)議進(jìn)行備案，對(duì)交易和協(xié)議進(jìn)行匹配。任何在兩個(gè)人之間的資金劃轉(zhuǎn)時(shí)，銀行要先去匹配里面的合同記錄。如果跟合同記錄不匹配，資金劃轉(zhuǎn)不允許發(fā)生。在出現(xiàn)逾期不能兌付的情況，風(fēng)險(xiǎn)金賬戶的資金可以代償付出借人，如果后期資金有追回，借款人賬戶則將追回資金再返還回風(fēng)險(xiǎn)金賬戶。同時(shí)，如果風(fēng)險(xiǎn)金賬戶的資金規(guī)模低于銀行設(shè)定的警戒值，服務(wù)費(fèi)賬戶的資金可以補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)金賬戶，但是風(fēng)險(xiǎn)金賬戶的資金不能夠轉(zhuǎn)回服務(wù)費(fèi)賬戶。

　　“P2P交易資金托管賬戶，從法律上將交易資金和P2P平臺(tái)有一個(gè)在銀行層面、操作層面對(duì)賬戶進(jìn)行真正意義上的隔離。P2P平臺(tái)是不能夠觸碰到這個(gè)賬戶里面的資金。”劉恬敏稱。

　　除了三類賬戶的設(shè)置之外，宜人貸與廣發(fā)銀行的這套資金托管方案中，并沒有直接繞開第三方支付的跨行支付優(yōu)勢(shì)。其中，第三方支付與托管銀行之間設(shè)立了一個(gè)對(duì)賬機(jī)制，以方便不同銀行卡客戶的資金托管對(duì)接，即第三方支付解決跨行支付的問題，和銀行之間要做每日托管資金支付對(duì)賬。

　　規(guī)避非法集資：設(shè)30人數(shù)上限

　　宜人貸與廣發(fā)銀行資金托管的合作中，還有一個(gè)值得關(guān)注的是規(guī)避非法集資。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的，即為非法集資。

　　為規(guī)避非法集資，宜人貸與廣發(fā)銀行設(shè)定了出借人超過(guò)30人觸碰非法集資紅線，交易會(huì)自動(dòng)終止。

　　此前銀監(jiān)會(huì)就曾對(duì)P2P涉嫌非法集資做出了三種情況說(shuō)明。一是搞資金池;二是一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者沒有盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差;三是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金，有的用于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至卷款潛逃。

　　“我們整個(gè)方案是比較嚴(yán)格的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，按照這個(gè)嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，首先會(huì)杜絕平臺(tái)搞自融、搞資金池，其次會(huì)杜絕平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行在出借端和借款端的審核過(guò)程中，就已經(jīng)去預(yù)防了虛假債權(quán)的問題。”談及與銀行合作全流程資金托管對(duì)P2P平臺(tái)的影響，劉恬敏表示。

　　阻力仍存：風(fēng)險(xiǎn)、成本

　　去年以來(lái)，民生銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、中信銀行，還包括很多城商行等紛紛布局P2P資金托管業(yè)務(wù)。P2P平臺(tái)也在不斷探索資金托管模式，從此前的風(fēng)險(xiǎn)金銀行存管，到全流程資金銀行托管落地。

　　“我們和長(zhǎng)沙銀行合作，主要是我們和華安基金做的‘拍拍寶’產(chǎn)品，在長(zhǎng)沙銀行設(shè)立托管賬戶。”拍拍貸CEO張俊對(duì)本報(bào)記者表示，與銀行做全面的資金托管未來(lái)肯定會(huì)做。

　　P2P資金必須托管已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)，那么P2P資金在銀行托管是否將成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?答案可能是并不那么容易。

　　“銀行不愿意做P2P資金托管，主要還是擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)，真正隔離了跑路風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是存在的。”一位股份制銀行人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，銀行即使做P2P資金托管也會(huì)選擇行業(yè)具有規(guī)模和信用的公司。

　　除了銀行對(duì)P2P資金托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考量，P2P平臺(tái)能否承擔(dān)資金托管成本，也被認(rèn)為是P2P選擇銀行資金托管的阻力之一。

　　“這部分毫無(wú)疑問，他們給我們這一部分的托管收費(fèi)肯定是高于一般的托管業(yè)務(wù)的收費(fèi)。”劉恬敏表示，以前銀行的資金托管業(yè)務(wù)的特性是筆數(shù)少、金額大，而P2P平臺(tái)的特性則呈現(xiàn)的是金額小、筆數(shù)多，這對(duì)銀行的系統(tǒng)要求比較高，他們系統(tǒng)開發(fā)包括操作部門的審核要求也比較高。

　　“價(jià)格還是會(huì)從商業(yè)角度來(lái)考慮的，大的公司、風(fēng)險(xiǎn)控制好的公司價(jià)格上面是有優(yōu)勢(shì)的，不過(guò)對(duì)于行業(yè)信息不透明、風(fēng)險(xiǎn)較大的公司銀行甚至都不會(huì)合作。”上述股份制銀行人士稱。

　　不過(guò)，近一年銀行對(duì)與P2P行業(yè)的合作認(rèn)知正在發(fā)生變化。“資金托管可能是銀行與P2P合作的一個(gè)切入點(diǎn)。現(xiàn)在銀行對(duì)知名的P2P也有一些合作訴求，包括消費(fèi)信貸、征信輸出等。”張俊表示，在消費(fèi)金融方面P2P有優(yōu)勢(shì)，征信方面，例如拍拍貸積累了大量的用戶，可以做征信輸出。